Cme options strategies pdf

Opções Estratégias As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições de mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, os prejuízos podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC .10 Opções Estratégias a serem Conhecidas Muitas vezes, os traders saltam para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores usam frequentemente esta posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os activos, e estão a tentar gerar lucros adicionais (através do recebimento do prémio de chamada) ou proteger contra uma potencial diminuição do valor dos activos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar esta estratégia, consulte Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de vencimento. Este método é utilizado quando o comerciante é de baixa e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de Proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the-money - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma chamada e opção de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente E data de expiração simultaneamente. Um investidor, muitas vezes, usar esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente vai mover sigificantly, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Estrangulamento Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda será normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções serão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente mais baratos do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) no preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Definindo Armadilhas de Lucro com Espaldas de Borboletas.) 9. Condor de Ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) no simulador Investopedia. Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar, esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. Nada contido nesta publicação se destina a constituir pareceres legais, fiscais, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser aplicadas sem a obtenção de conselhos legais, fiscais e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Opções oferecem estratégias alternativas para os investidores a lucrar com a negociação de valores subjacentes, desde que o iniciante entende. Uma unidade que é igual a 1 / 100th de 1, e é usada para denotar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O objetivo de. Em uma olhada Opções de negociação crescente com a ascensão de ferramentas de análise QuikStrike oferece dezenas de ferramentas de opções para clientes em 70 países Dois anos atrás, TABB Group produziu um relatório afirmando que opções sobre futuros era um mercado preparado para o crescimento. Resultou ser uma análise de pressupostos. Em apenas o último ano, o volume de opções no CME Group subiu 18%. Estique para trás cinco anos, ea taxa de crescimento aumenta a 66 por cento. Uma variedade de fatores macro contribuem para o aumento da atividade de opções de futuros, incluindo os níveis gerais de volatilidade do mercado e incerteza sobre a política monetária do Federal Reserve. Mas talvez mais críticas são as mudanças técnicas. Existe uma gama mais vasta de contratos relevantes do que alguns anos atrás, um conjunto mais diversificado de participantes e, mais importante, uma maior acessibilidade electrónica ao mercado de opções. Opções de democratização Um outgrowth natural de electronification é o aumento de ferramentas de análise de dados oferecendo comerciantes a capacidade de analisar preços de opção e volatilidade implícita. O surgimento dessas ferramentas, em muitos aspectos, democratizou o processo de negociação de opções e tornou os produtos mais acessíveis. Durante muito tempo, as plataformas de negociação de opções de futuros e ferramentas de análise foram inferiores aos produtos criados para opções de ações. Felizmente, essa lacuna está fechando, se não fechada, diz David Fehlan, diretor da Brighton Capital Management em Minneapolis. Com melhores ferramentas, novos contratos 8212 semanais e short-dated 8212 e um mercado que freqüentemente oferece uma melhor liquidez e alavancagem, penso que as opções de futuros se tornaram mais atraentes para um grupo mais amplo de traders.8221 Trading Floor Origins It8217s não é surpresa que ferramentas sofisticadas como Estes têm suas origens no pregão. Nick Howard trabalhou como desenvolvedor de software por quatro anos antes de se dirigir aos poços comerciais do CME Group. Puxado por um interesse nos mercados e na troca aterrou um trabalho em O8217Connor amp Associates primeiramente como um caixeiro da opção e eventualmente um fabricante do mercado e um local no poço Eurodollar. Ele rapidamente encontrou uma oportunidade de se casar com suas duas habilidades de negociação e desenvolvimento de software. Em 1991, um corretor de piso encomendou-lhe para criar uma folha de preços de opções em Excel que facilmente calculado e exibido opções de preços, os gregos e curvas de volatilidade. Howard8217s opção de preços planilha rapidamente se tornou popular na comunidade de corretores de piso e ele vendeu a ferramenta Excel muitas vezes mais. 8220I construído para corretores e que lhes permitiu fazer o seu trabalho melhor no chão, diz Howard. Dava-lhes acesso fácil às coisas e era fácil de usar. Em 2004, um cliente pediu a Howard para construir uma versão on-line da ferramenta de preços de opções e daí a tecnologia continuou a crescer e expandir para a versão today8217s que oferece dezenas de ferramentas para clientes em mais de 70 países em todo o mundo. Howard permaneceu no pregão por sete anos, mas gravitava de volta às suas raízes de software, desenvolvendo o que se tornou QuikStrike. Uma das plataformas de análise mais amplamente utilizadas para corretores de opções e comerciantes, para a sua Chicago-based Bantix Technologies. Uma empresa de consultoria e desenvolvimento de software que fornece ferramentas de preços e análise de futuros e opções. Mike Riffice, diretor da Sigma Americas LLC, foi um dos usuários originais da planilha da Howards, e ainda usa QuikStrike hoje. Uma das grandes vantagens do software, diz ele, é que permite aos usuários calcular os cenários de 8220 que-if8221 nos mercados de opções de futuros. 8220It cria uma imagem de como uma opção parece agora e como isso poderia mudar ao longo do tempo. Ele permite que você avalie diferentes cenários, 8221 ele explica. Visualizar oportunidades de negócios Outro fator que coloca as ferramentas de análise na frente e no centro do ambiente de negociação de today8217s é a migração do volume de negociação de poços para telas. Não é apenas uma questão de acessibilidade. A eletronicação permitiu que os comerciantes analisassem os mercados de maneira que não tinham anteriormente. 8220A troca de opções bem sucedida depende da visibilidade aguda dos mercados de opções, 8221 diz Carrick Pierce, gerente de produto do CME Group. 8220QuikStrike ferramentas fornecem essa visibilidade, juntamente com a visualização de parâmetros complexos que compõem o mercado de opções de futuros. Em outras palavras, o problema que QuikStrike resolve não é falta de informação. É a recolha e apresentação das informações certas. A informação está lá fora, mas não necessariamente prontamente disponível para todas as pessoas de uma forma que eles podem digerir e se beneficiar de usar, 8221 Howard diz. A partir de seus anos no pregão, Howard desenvolveu uma compreensão prática do que os comerciantes precisam saber e criou o software para entregá-lo em forma gráfica. 8220O nosso objetivo ao longo dos próximos anos é continuar a apresentar mais informações em um formato mais visual que permitirá às pessoas a tomar decisões comerciais com mais facilidade, 8221, diz ele. Brighton Capital Management8217s Fehlan tem sido um usuário QuikStrike por três anos e seu uso da ferramenta tem crescido à medida que as ofertas se expandem. 8220 Inicialmente, usamos QuikStrike principalmente como uma ferramenta de fim de dia. Hoje, é um recurso valioso que nos voltamos para todo o dia de negociação e para análise pós-horas. Não apenas tomamos decisões mais informadas, mas eliminamos a necessidade de manter uma API que alimentasse dados de opções em planilhas, diz Fehlan. A parceria do CME Group-QuikStrike está em vigor há três anos. Isso ajudou a QuikStrike a expandir seu alcance e ajudou o CME Group a agregar um valioso serviço aos participantes do mercado de opções. 8220We partnered com QuikStrike oferecer poderoso analytics das opções a nossos clientes para livre, 8221 diz Pierce. 8220It ajuda o seu nível de confiança em se envolver com um determinado produto e ajuda a derrubar uma barreira à entrada.8221 E-mini SampP 500 Volume Chart usando QuikStrikes Open Interest Profile Tool A integração sem costura e contextual com o sistema de gerenciamento de execução de CME Groups CME Direct cria Acesso rápido e fácil à análise. 8220Se um usuário estiver olhando para um futuro de petróleo bruto eles podem clicar com o botão direito do CME Direct para puxar para cima as ferramentas de visualização QuikStrike em opções de crude, 8221 Pierce diz. Dos muitos catalisadores por trás do crescimento na negociação de opções, é este tipo de tecnologia que se destaca mais, diz Fehlan de Brighton Capital. 8220Vendo de volta três a cinco anos, as bolsas introduziram novos produtos e prazos, mas acho que as maiores mudanças estão em FinTech. Para as estratégias mais simples para os mais complexos, agora temos ferramentas melhores e mais acessíveis para ajudar a planejar, executar e gerenciar negócios. É um bom momento para ser um operador de opções. Kira Brecht Kira Brecht tem escrito e analisado os mercados financeiros há 20 anos. Ela é um contribuinte para o Dow Jones commodity newswire e Kitco News. Ela também escreveu para a revista Active Trader, a revista Currency Trader e o Chicago Tribune. Você pode segui-la no Twitter KiraBrecht Sobre OpenMarkets Sobre OpenMarkets A revista on-line OPENMARKETS, produzida pelo CME Group, é projetada para mantê-lo atualizado sobre os desenvolvimentos que podem melhorar sua participação bem-sucedida na indústria de derivativos dinâmicos. A revista apresenta histórias de casos de clientes, informações de novos produtos, atualizações de tecnologia, histórias de tendências e resumos de notícias on-line apenas em tempo real. Para perguntas editoriais e publicitárias, entre em contato com Bill Parke pelo telefone 1 312 930 3467 ou pelo william. parkecmegroup Sobre o CME Group Sobre o CME Group Como o mercado de derivativos líder e diversificado do mundo, o CME Group é o lugar onde o mundo passa a gerenciar riscos. As bolsas do CME Group oferecem a mais ampla gama de produtos de referência global em todas as principais classes de ativos, incluindo futuros e opções baseados em taxas de juros, índices de ações, câmbio, energia, commodities agrícolas, metais, clima e imóveis. O CME Group reúne compradores e vendedores através da plataforma de negociação eletrônica CME Globex e instalações de negociação em Nova York e Chicago. O CME Group também opera CME Clearing. Um dos maiores serviços de compensação de contrapartes centrais do mundo, que fornece serviços de compensação e liquidação para contratos negociados em bolsa, bem como para operações de derivativos de balcão através do CME ClearPort.