Forexpros spx futures

O que é quotFair Valuequot B e Mark Hanes, Squawk Box quotFair valuequot refere-se à relação quotproperquot entre os futuros eo dinheiro. Através de uma fórmula complexa usando as taxas de juros de curto prazo atuais ea quantidade de tempo restante até o contrato de futuros expirar, pode-se determinar qual o spread entre os futuros eo quot deve ser. A fórmula real para determinar o valor justo é reproduzida no final deste artigo. Quando o spread está ao valor justo, onde deveria ser, não há vantagem teórica de possuir os futuros em vez do dinheiro, ou vice-versa. Para os investidores profissionais e as grandes instituições, quando o spread é pelo valor justo, não lhes faz diferença econômica se possuem os futuros ou as ações que compõem o SampP 500. Suas decisões de compra e venda serão direcionadas por outros fatores . Mas, quando o spread cai abaixo do valor justo ou se move acima dele por uma margem suficientemente grande, então uma das opções (ações ou futuros) se tornará mais atraente do que o outro, e eles vão vender um e comprar o outro. O spread ou prémio muda ao longo do dia porque, como eu disse anteriormente, o contrato de futuros eo SampP 500 real comércio de forma independente uns dos outros. Oferta e demanda no poço de futuros em Chicago determina o preço do contrato de futuros. A oferta ea demanda de TODOS os 500 estoques do índice SampP se reúnem para determinar coletivamente o preço do dinheiro SampP 500. Às vezes, essas forças vão em direções opostas, ou na mesma direção, mas a velocidades diferentes. Quando isso acontece, o spread muda. FAIR VALUE SCREEN Cada dia no Business Center (6:30 PM Eastern / 3: 30 PM Pacific amp 2AM Eastern / 11PM Pacific), fazemos a matemática para você, mostrando a diferença entre o quotspreadquot e o próximo valor justo do dia e indicando Se os futuros serão uma influência positiva ou negativa, se os futuros mantêm sua posição. Em outras ocasiões na CNBC, mostramos apenas a tela de Valor Justo. O Ecrã de Valor Justo apresentado na CNBC reflecte a realidade de uma relação matemática entre os futuros e o índice SampP 500, que é referido como quotthe cash. quot Este assunto é tão fácil como você quer fazê-lo, ou tão complexo como você pode imaginar. Tudo depende de quão profundamente você quer entender o processo. Para a maioria das pessoas, não é necessário saber muito mais do que o que está nesta explicação. No final, vou dar-lhe algumas referências para obter mais informações. ATENÇÃO: As informações a seguir são sobre um fenômeno no mercado de ações que não tem relação com o que a maioria dos investidores consideraria o valor de ações. Este justo valor não tem nada a ver com os fundamentos da empresa ou do mercado de valores. Trata-se de uma abordagem estritamente técnica e que, por vezes, perturbou seriamente os mercados. Por essa razão, eu acho importante que as pessoas saibam o que está acontecendo, mesmo que haja pouco ou nada que você possa fazer a respeito. Alguns podem tentar usar os programas, outros podem tentar ir contra eles na teoria de que os movimentos de preços são quotartificiais. A maioria deve provavelmente apenas usar a informação como uma maneira de entender, não ficar nem muito animado, nem muito assustado, Quando o mercado de repente sobe ou cai por causa do programa de comércios. OS BÁSICOS Entenda primeiro que existem contratos de futuros no SampP 500 que operam na Chicago Mercantile Exchange, completamente independente do próprio SampP. Os contratos expiram trimestralmente. São março (SPH no ticker), junho (SPM), setembro (SPU), e dezembro (SPZ). Quando colocamos a tela de Valor Justo, ou discutimos os futuros antes que o mercado de ações se abra, estamos SEMPRE referindo-nos ao próximo contrato de futuros. Isso é referido como o mês quotfront, mas nós raramente dizemos quotfront monthquot porque isso é simplesmente assumido. Assim, no final de março, após o contrato de março ter expirado, e em abril, maio e início de junho, o mês quotfront é o contrato de junho. Um dia antes do mês de junho expirar, setembro torna-se o mês da frente, e assim por diante. Você pode obter mais informações sobre os contratos futuros do Chicago Merc, cujo endereço está no final deste documento. Estes contratos, porque são um quotbetquot onde o SampP será em um ponto no futuro, quase sempre o comércio a um preço maior do que o índice SampP 500 é ao mesmo tempo, porque a maioria das pessoas supõem estoques vai subir. Em raras ocasiões, os futuros serão negociados abaixo do SampP 500 real, que é referido como um quotdiscount. quot A diferença entre os dois 8230 os futuros eo dinheiro (lembre-se, quotcashquot é apenas um termo abreviado para o índice SampP 500 em si) 8230 é chamado, em CNBC, o quotspreadquot ou quotthe premiumquot (desde que os futuros são geralmente a um prêmio ao dinheiro). Exemplo: Suponha em um determinado ponto no tempo: SampP Futures: 760.00 SampP 500 (Cash): 755.00 Aqui, o quotspreadquot ou quotpremiumquot é 5 pontos, ou 5.00. Isto aparece em nosso ticker em aproximadamente dez intervalos de minutos ao lado do símbolo QUOTPREM. quot JAZ VALOR DE TELA Cada dia nós fazemos a matemática para você, mostrando-lhe a diferença entre o quotspreadquot eo próximo valor justo de day8217s e indicando se os futuros serão um positivo Ou influência negativa, se os futuros mantêm sua posição. Em outras ocasiões na CNBC, mostramos apenas a tela de Valor Justo. Suponha, para este exemplo, que em um determinado dia, a tela Valor Justo se parece com isto: Espalhe 5,00 COMPRA 6,00 Valor Justo 5,00 VENDA 4,00 Isto significa: a) O contrato de futuros SampP 500 fechou 5,00 vezes mais alto que o índice SampP 500 real , Para um quotspreadquot ou quotpremiumquot de 5,00. B) O Valor Justo (que nos é fornecido pela Prudential Securities) também é de 5,00. O VALOR JUSTO NÃO MUDA DURANTE O DIA. No entanto, como cada dia passa, fica um pouco menor, porque o tempo restante até expiração de futuros é parte do valor. C) Os programas de COMPRA são susceptíveis de ser desencadeados se / quando a propagação alargar para 6.00. D) Espera-se que os programas de VENDA alcancem as existências se / quando o spread se estreitar para 4.00. NOTA: Os níveis quotbuyquot e quotsellquot não são exatos. Uma vez que o dinheiro emprestado é usado pelos árbitros (arbs) que jogam este jogo, e uma vez que o custo do empréstimo pode ser ligeiramente diferente para cada arb, o ponto exato em que estes comércios tornam-se rentável varia. Isso é tudo que você realmente precisa saber. É como uma tabela de marés, dizendo-lhe quando a maré vai entrar ou sair. Mas, se você quiser saber alguns dos trabalhos por trás disso, continue a ler. Como exemplo, suponha que o mercado é aberto com o spread ao valor justo. Mas, como a negociação começa, como mencionado anteriormente, o futuro e o dinheiro vão seus caminhos separados. Se o spread se alargar a 6,00, as instituições encontrarão acções mais atraentes do que o contrato de futuros. Então, eles compram ações e vendem os futuros. É por isso que esse número é rotulado quotBUY. quot Se o spread se estreitar para 4,00, neste exemplo, as instituições VENDEM ações e futuros BUY, porque seus modelos dizer-lhes que vai fazer mais lucro dessa forma. Assim, monitorando a propagação (que aparece em nosso ticker etiquetado quotPREMquot), um pode começar uma idéia boa se esperar o repentino vender ou comprar pelas instituições. NOTA: O ato de vender algo tende a diminuir seu preço, ao comprá-lo tende a elevar seu preço. Assim, os programas que as instituições desencadeiam tendem a conduzir o spread de volta para o valor justo muito rapidamente. Com uma ampla margem entre os futuros eo dinheiro (os futuros são muito caros em relação ao valor justo), a compra de ações e venda de futuros impulsiona o índice de caixa para cima e os futuros para baixo, que estraga a propagação, retornando-o ao valor justo. Portanto, o efeito causado por bater esses níveis de compra e venda pode ser muito curto. DISCUSSÃO DE PRÉ-ABERTURA No canto inferior da tela no Business Center e na Squawk Box, mostramos a mudança no contrato SampP Futures desde o fechamento da sessão ordinária anterior. Infelizmente, esta informação por si só pode ser enganosa, e não há espaço suficiente na tela para colocar todos os números relevantes. Então, nós tentamos dar aos espectadores um ponto de referência para que eles saibam se estamos no quotBUYquot, quotSELLquot, ouquotFAIR VALUEquot território. Aqui está a maneira como ele funciona, e por que às vezes pode parecer confuso: antes do mercado abrir, nós sabemos exatamente onde o SampP 500 (o caixa) fechado, e, claro, ele está fechado, por isso não está mudando. Mas, os futuros estão negociando em Chicago em uma sessão de pós-horas. Na verdade, eles comércio toda a noite e até 9:15 AM ET. Assim, durante aqueles pré-mercado de ações horas, o spread está mudando como o comércio de futuros. O que fazemos é anotar o valor justo e, em seguida, dizer aos telespectadores que a mudança é necessária nos futuros para alcançar o valor justo. SampP 500 fechado a 760,00. Futuros fecharam sua sessão regular em 762.00. (Spread ou prémio é 2,00) Valor justo é 6,00. O futuro quotbugquot na tela diz quot4.00quot Aqui, os futuros fechados em apenas um prêmio de 2 pontos em dinheiro (isso é possível porque os futuros continuam a negociar por alguns minutos depois de estoques fechados, para que eles possam vagar fora em seus próprios direção). Mas, no quotafter-hoursquot sessão de futuros, os futuros são até outro 4,00, para 766,00. Então, às 4,00 estamos exatamente no valor justo. O spread ou prêmio é agora 766 (preço futuro) menos 760 (preço SampP 500), ou 6,00. Então, você nos ouviria dizer algo como: "Os futuros, em mais 4, estão certos pelo valor justo e, portanto, não serão um fator a céu aberto." Acima de 4.00 soa bem, até que você perceba que o que conta é onde nós São, em relação ao valor justo desse dia. Mas, suponha que neste exemplo, os futuros foram apenas 2 pontos. O quotbugquot diria quot2.00.quot Para alguém que doesn8217t saber valor justo, que parece ser um positivo. Os futuros são UP Mas, a realidade seria esta: SampP 500 fechado em 760.00 Futuros fechou sua sessão regular em 762,00. (Spread ou prémio é 2,00) Valor justo é 6,00. O bug de futuros diz quot2.00quot Uma vez que o valor justo está em 6,00, eo futuro em 2 seria de 764, o spread é de apenas 4 pontos (764,00 sobre os futuros, 760,00 sobre o dinheiro, a diferença é 4,00). Enquanto os futuros estão acima, eles ainda estão abaixo do valor justo, e, portanto, eles teriam uma influência negativa sobre a abertura do mercado de ações. Neste caso, você iria ouvir-nos dizer algo como quotEven com o futuro até 2, eles estão bem abaixo do valor justo e são um negativo para a abertura. Precisamos chegar a mais 4, a fim de ser de valor justo. Note também que é possível que um preço de futuros em declínio ainda ser um positivo. Se os futuros e dinheiro fechado suficientemente longe, digamos por 8 pontos, então um declínio de 1 ponto nos futuros ainda deixaria um spread de 7 pontos, o que, no nosso exemplo, seria suficiente para desencadear programas de compra no aberto. Coisas a ter em mente Primeiro, o valor preditivo da propagação é muito certo, mas também de vida muito curta. Na parte da manhã, o efeito é ido dentro dos primeiros minutos de negociação. A propagação pode dizer-lhe em qual direção o mercado irá NA OPEN, mas uma vez que as negociações começam, as coisas mudam rapidamente. Seu valor primário para o investidor médio é provavelmente na área de quotmarket em ordens openquot. Pessoas que instruem seus corretores para comprar ou vender quando o mercado abre deve estar ciente de como o aberto é provável ir. Seu valor secundário é a paz de espírito. Sabendo que o programa de negociação é provável no aberto, os investidores são menos propensos a tornar-se excessivamente preocupado se o mercado cai nitidamente nos primeiros minutos. Ele não está vendendo porque eles sabem algo que você não quer, que vai provavelmente executar o seu curso em questão de minutos. Em segundo lugar, o spread em si pode mudar muito rapidamente nas sessões quota-hora e quotpre-openingquot. Não há um monte de comerciantes de trabalho, eo contrato pode fazer grandes movimentos em um piscar de olhos. That8217s por isso que constantemente lembrar telespectadores que os futuros estão indicando assim-e-assim agora, mas poderia mudar pelo tempo 9:30 AM ET chega. Terceiro, profissionais e instituições estão observando o futuro como um falcão, e reagindo instantaneamente. Quando terminamos nossa explicação do que os futuros estão indicando, o grande dinheiro já reagiu. Eles estão à frente do investidor médio. O valor desta informação é que ele diz o que esperar o grande dinheiro para fazer. Mas raramente dá-lhe uma vantagem porque as instituições têm o poder do computador que figura todas as possibilidades e cuspe fora comprar e vender ordens em menos do que o piscar de olhos. Assim, deve ser tratado meramente como uma outra parte do enigma, informação que o deixa saber POR QUE as coisas estão acontecendo, não necessariamente a informação que o põe em um pé uniforme com os guys grandes. Em quarto lugar, vender programas (vender ações, comprar futuros) exigem menos margem (menos dinheiro emprestado). Pode-se comprar um contrato de futuros em 90 margem, mas pode-se usar apenas 50 margem para comprar ações. Assim, há um viés natural para ter mais programas de venda do que comprar programas. Em quinto lugar, à medida que cada trimestre progride (lembre-se, os contratos de futuros expiram a cada trimestre) o valor justo declina, aumentando a probabilidade de o spread atingir o nível de compra ou venda. Em sexto lugar, apesar dos pontos 4 e 5 acima, que mostram a tabela intitulada a favor de programas de venda, a Dow Indústria está acima milhares de pontos desde a comercialização do programa entrou em existência. Isso prova, pelo menos para mim, que embora os programas sejam algo de que todos devemos estar conscientes, eles NÃO têm um impacto mensurável a longo prazo sobre os estoques. Eles explodem no mercado e às vezes criam um grande barulho, talvez entrando em pânico para vender, mas dias, e às vezes apenas horas, mais tarde, os preços estão de volta onde eles começaram. Na verdade, alguns comerciantes profissionais que eu sei esperar para vender programas para bater para que eles possam comprar até os blue chips sobre a fraqueza. FORMULÁRIO PARA DETERMINAÇÃO DO VALOR JUSTO Onde F preço de mercado futuro fixo S preço de índice spot i taxa de juro (expressa como rendimento do mercado monetário) d taxa de dividendos (expressa como rendimento do mercado monetário) t número de dias a partir da data de valor spot de hoje à data de valor Do contrato de futuros. Futuros Preços Tue, 11 de outubro de 2017 Nos mercados de futuros, os participantes comprar e vender futuros para várias commodities. O contrato de futuros estipula um preço específico para uma determinada mercadoria e uma data específica (em algum momento no futuro) para entrega. Os compradores estão geralmente interessados ​​em comprar contratos de futuros em duas instâncias separadas. O primeiro desses casos é quando eles antecipam que o preço de determinadas commodities estará aumentando no futuro (especuladores). A segunda é quando alguém como um agricultor precisa vender bens no futuro e eles querem ser capazes de contar com a venda dos produtos a um preço específico. Os agricultores e outros produtores de commodities costumam usar futuros para se protegerem contra riscos associados a flutuações no preço do produto que estão vendendo. Estudar preços de futuros ao longo do tempo é útil, mas o desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Há links para futuros cotações e gráficos nesta página, um excelente recurso que mostra cada commoditys preço histórico desempenho. Você pode encontrar os gráficos de futuros e as cotações de futuros clicando no gráfico ou ícone de cotação na coluna Links na extrema direita da tabela de dados de Preços de Futuros. E-mails enviados por Barchart - 209 W. Jackson - Chicago, IL 60606 Copyright cópia 2017. Barchart Inc. Todos os direitos reservados. Acordo de usuário aplicável. Stocks: 15 minutos de atraso, EST. Futuros e Forex: 10 minutos de atraso, CST. Dados de mercado sujeitos a termos de uso e política de privacidade. Futuros Preços Tue, 11 de outubro de 2017 Nos mercados de futuros, os participantes comprar e vender futuros para várias commodities. O contrato de futuros estipula um preço específico para uma determinada mercadoria e uma data específica (em algum momento no futuro) para entrega. Os compradores estão geralmente interessados ​​em comprar contratos de futuros em duas instâncias separadas. O primeiro desses casos é quando eles antecipam que o preço de determinadas commodities estará aumentando no futuro (especuladores). A segunda é quando alguém como um agricultor precisa vender bens no futuro e eles querem ser capazes de contar com a venda dos produtos a um preço específico. Os agricultores e outros produtores de commodities costumam usar futuros para se protegerem contra riscos associados a flutuações no preço do produto que estão vendendo. Estudar preços de futuros ao longo do tempo é útil, mas o desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Há links para futuros cotações e gráficos nesta página, um excelente recurso que mostra cada commoditys preço histórico desempenho. Você pode encontrar os gráficos de futuros e as cotações de futuros clicando no gráfico ou ícone de cotação na coluna Links na extrema direita da tabela de dados de Preços de Futuros. E-mails enviados por Barchart - 209 W. Jackson - Chicago, IL 60606 Copyright cópia 2017. Barchart Inc. Todos os direitos reservados. Acordo de usuário aplicável. Stocks: 15 minutos de atraso, EST. Futuros e Forex: 10 minutos de atraso, CST. Dados de mercado sujeitos a termos de uso e política de privacidade. Futuras. Hedge Funds / Operações de Insider. SP 500 SPX Global Dow GDOW. SP / Dow Jones Índices. Os futuros e opções do E-mini SP 500 baseiam-se no índice de acções subjacente do Standard Poors 500. O Índice SP 500 é um indicador líder do índice U. S. SP 500 de grande capitalização. SNC SPX GO. Definir alertas. Encontre um Broker. Índice de Mercado. Visão Geral Notícias Gráficos Histórico Cotações Opções / marketstate / country / us. Índice SP 500. Índices Forexpros SPX 500 futuros SP 500 Index Futures - Obtenha os preços atuais de futuros do SP 500 Index, cotações, gráficos históricos, quebrando as especificações do contrato SP 500 Index Futures. US 500. Alteração 1.4. Os DFBs liquidam no último Dia de Negociação o preço oficial de fechamento de caixa do Índice SPX 500. IG Index suporta o jogo responsável. Commodities Futures. Futuros. Taxas de remessa globais Run Aground Yahoo Finanças. Sumário do fundo, desempenho do fundo, dados de dividendos e dados do Índice Morningstar. Wall street vídeo do mercado de ações CFD Comércio em SP 500 com os mercados IFC. Futuros, CFDs, Índices, Commodities PCI Tecnologia Exclusiva IFCM Exclusive Analise o mercado e crie. Encontre cotações atualizadas nos principais índices futuros do mercado de ações. SP 500 mini Mar 16 1,897.25. Oriente Médio África Stock Futures. Índice Futuros Data Futura Última Mudança Líquida Onde comprar ações dashi Qual é a notícia mais atual da música Registe-se gratuitamente para saber qual é a notícia mais atual da música Inscreva-se gratuitamente para saber Posts relacionados: Calcular o valor justo O valor justo é a suposição teórica De onde um contrato de futuros deve ser determinado preço, tais como o nível do índice atual, dividendos índice, dias de vencimento e taxas de juros. O preço real dos futuros não irá necessariamente negociar ao preço teórico, uma vez que a oferta ea procura a curto prazo fará com que os preços flutuem em torno do justo valor. As discrepâncias de preços acima ou abaixo do valor justo devem fazer com que os árbitros voltem o mercado mais perto de seu valor justo. A seguinte fórmula é usada para calcular o valor justo para futuros de índices de ações: Caixa 1r (x / 360) - Dividendos Este exemplo mostra como calcular o valor justo para futuros SampP 500: Valores